Indhold

• Trin
• Metode 1 af 3: Brug af nettoindkomst og udbytte
• Metode 2 af 3: Brug af årligt udbytte og indtjening pr. Aktie
• Metode 3 af 3: Brug af udbytteforhold
• Tips
• Advarsler

Andel af indkomst udbetalt i udbytte er en måde at måle andelen af ​​en virksomheds fortjeneste, der udbetales til investorer i form af udbytte over en bestemt periode (normalt et år), frem for at gå til udviklingen af ​​virksomheden. Generelt har ældre og etablerede virksomheder højere udbytteforhold - deres indkomstniveau er allerede steget markant, mens virksomheder med lavere udbytteforhold er unge virksomheder med hurtigt voksende potentiale. Brug beregningsalgoritmen til at beregne andelen af ​​en virksomheds indkomst betalt som udbytte over en given periode udbetalt udbytte / nettoindkomst eller årligt udbytte pr. aktie / nettoindkomst pr. aktie - de er ækvivalente.

Trin

Metode 1 af 3: Brug af nettoindkomst og udbytte

1. 1 Find ud af, hvad virksomhedens nettoresultat er. For at finde andelen af ​​en virksomheds indkomst betalt som udbytte, skal du først beregne dens nettoindkomst for den periode, du overvejer (bemærk, at et år er basisperioden for beregning af andelen af ​​indkomst betalt som udbytte). Disse oplysninger er angivet i virksomhedens resultatopgørelse. For at være klar skal du beregne virksomhedens fortjeneste under hensyntagen til alle omkostninger - skatter, omkostninger ved at drive forretning, rabatter ved ødelæggelse, afskrivninger og renter.
   • Antag for eksempel, at det nye firma Jims lyspærer tjente 200.000 dollar i sit første år på markedet, men måtte bruge 50.000 dollars på de ovennævnte omkostninger. I dette tilfælde vil nettoindkomsten for Jim's pærer være 200.000 - 50.000 = 150000 dollars.
2. 2 Bestem mængden af ​​udbytte, der skal betales. Beregn derefter det beløb, virksomheden betaler i form af udbytte i den periode, du overvejer. Udbytte er midler, der udbetales til investorer og ikke går til udvikling af virksomheden.Udbytte indberettes normalt ikke i resultatopgørelsen, men indgår i balancen og pengestrømsopgørelsen.
   • Forestil dig, at Jim's Light Bulbs, en relativt ung virksomhed, besluttede at investere det meste af sin nettoindkomst i at udvide sin produktionskapacitet og kun betalte 3.750 $ i kvartalsvise udbytter. I dette tilfælde multiplicerer vi 3750 med 4 gange = 15000 dollars. Dette er mængden af ​​udbytte, som virksomheden betalte i sit første driftsår.
3. 3 Divider udbytte med nettoindkomst. Når du først ved, hvor meget nettoindkomst et selskab har tjent, og hvor meget det har betalt i udbytte over en given periode, vil det være relativt let at finde andelen af ​​indkomst, der udbetales i udbytte. Det eneste du skal gøre er at dividere virksomhedens udbytte med sin nettoindkomst - det modtagne beløb er andelen af ​​den indkomst, der betales i form af udbytte.
   • For Jims lyspærer kan vi beregne andelen af ​​indkomst, der betales i form af udbytte ved at dividere 15.000 / 150.000 = 0,10 (eller 10%). Det betyder, at Jims lyspærer betalte 10% af sin indkomst til investorer og investerede resten (90%) i udviklingen af ​​virksomheden.

Metode 2 af 3: Brug af årligt udbytte og indtjening pr. Aktie

1. 1 Find ud af, hvor meget udbytte hver aktie er. Ovenstående metode er ikke den eneste måde at beregne den andel af indkomst, som et selskab udbetaler i udbytte. Det kan også beregnes med to stykker økonomiske data. Hvis du er interesseret i denne alternative metode, skal du først beregne selskabets udbytte pr. Aktie (eller DPS). Dette er mængden af ​​midler modtaget af hver investor for hver andel i aktiekapitalen. Disse oplysninger er normalt opført på siderne Quarterly Quotes, så du skal muligvis finde summen af ​​flere tal, hvis du skal lave en analyse for hele året.
   • Lad os tage et andet eksempel. Rita's Tæpper er et gammelt, etableret selskab, der mangler plads til at vokse på dagens marked, og i stedet for at bruge sit overskud til at udvide produktionen, giver det det til sine investorer. Forestil dig, at Rita's Rugs betalte $ 1 pr. Aktie som udbytte i første kvartal, $ 0,75 i andet kvartal, $ 1,50 i det tredje og $ 1,75 i det fjerde. Hvis vi vil beregne andelen af ​​indkomst betalt i form af udbytte for hele året, vil vi overveje: 1 + 0,75 + 1,50 + 1,75 = $ 4,00 per aktie, det vil sige selskabets udbytte pr. aktie (DPS).
2. 2 Bestem indtjening pr. Aktie. Beregn derefter virksomhedens EPS pr. Aktie i den periode, du overvejer. EPS er et mål for mængden af ​​nettoindkomst divideret med antallet af aktier, som investorer besidder, eller med andre ord det beløb, som investoren forventes at modtage, hvis virksomheden betaler 100% af sin indkomst i form af udbytte. Normalt er disse oplysninger angivet i virksomhedens selvangivelse.
   • Forestil dig, at 100.000 aktier i Rita's Tæpper er i investorernes hænder, og i det sidste år af virksomhedens drift var $ 800.000. I dette tilfælde vil EPS være 800000/100000 = $ 8 per aktie.
3. 3 Opdel det årlige udbytte pr. Aktie med indtjeningen pr. Aktie. Som nævnt ovenfor er alt du skal gøre at dele de to beløb. Beregn andelen af ​​indkomst, din virksomhed udbetaler som udbytte ved at dividere mængden af ​​udbytte pr. Aktie med mængden af ​​fortjeneste på hver aktie.
   • For Ritas tæpper kan andelen af ​​selskabets udbytteindkomst beregnes ved at dividere 4 med 8 = 0,50 (eller 50%)... Med andre ord, i løbet af det sidste år har virksomheden givet halvt sit overskud til investorer i form af udbytte.

Metode 3 af 3: Brug af udbytteforhold

1. 1 Engangsudbytte kan beregnes på særlige vilkår. Strengt taget beregnes udbytteforholdet kun, hvis der udbetales regelmæssigt udbytte til investorer. Men nogle gange tilbyder virksomheder at betale engangsudbytte til alle (eller kun nogle) til deres investorer.For at opnå det mest nøjagtige udbetalingsbeløb bør disse "særlige" udbytter ikke tages i betragtning ved beregning af andelen af ​​indkomst betalt som udbytte. Således er den modificerede formel til beregning af udbytteforhold i perioder, der indeholder særligt udbytte (Samlet udbytte - særligt udbytte) / nettoindkomst.
   • For eksempel, hvis et selskab f.eks. Betaler kvartalsvise udbytter på op til $ 1.000.000 i løbet af året, men også betaler særligt udbytte til sine investorer på $ 400.000 på grund af overskudsgevinst, vil vi ikke tælle disse særlige udbytter, når vi beregner andelen af ​​indkomst, der betales som udbytte . Forudsat en nettoindkomst på $ 3.000.000, ville andelen af ​​indkomst, der blev betalt som udbytte, være (1.400.000 - 400.000) / 3.000.000 = 0,334 (eller 33,4%).
2. 2 Brug aktier i udbytteindkomst til at sammenligne investeringer. Det vides, at rige mennesker vil investere penge, hvor der er investeringsmuligheder, og til dette vil de gerne gøre sig bekendt med virksomhedens historie, hvor udbyttebetalingskvoten er angivet. Normalt er investorer opmærksomme på værdien af ​​forholdet (med andre ord, hvor meget af fortjenesten virksomheden returnerer til investorer), såvel som dets stabilitet (det vil sige, hvor meget forholdet hopper fra år til år). Udbetalingsforhold, der er egnede til investorer, varierer afhængigt af deres mål, men generelt betragtes udbetalingsforhold, der er for lave eller for høje (og dem, der hopper eller falder dramatisk over tid), som risikable at investere.
3. 3 Vælg høje forhold for ensartet indkomst og lav for vækstpotentiale. Som nævnt ovenfor er der grunde til, at både høje og lave nøgletal kan være attraktive for en investor. For dem, der ønsker at investere i en pålidelig forretning, der vil generere stabil indkomst, vil høje udbetalingsforhold tjene som et signal om, at virksomheden allerede har nået det niveau, hvor den næsten ikke behøver at investere i udviklingen af ​​produktionen, og dette er en pålidelig investering af kapital. På den anden side, for dem, der er klar til at arbejde for fremtidig fortjeneste, i håb om i sidste ende at få store afkast, vil lave udbetalingsforhold tjene som et signal om, at de skal investere stort for at udvikle virksomheden i fremtiden. Hvis virksomheden trives som et resultat, vil det tjene som bevis på investeringsafkast, men det kan også være risikabelt, da virksomhedens langsigtede potentiale stadig er ukendt.
4. 4 Pas på for høje udbytteforhold. En virksomhed, der giver væk 100% eller mere af sin indtjening, kan vises en god investeringsmulighed, men i praksis er dette meget ofte et tegn på virksomhedens usikre økonomiske stilling. Et udbetalingsforhold på 100% eller mere af indtjeningen betyder, at virksomheden betaler investorer flere penge, end den selv tjener - med andre ord taber den penge ved at give dem tilbage til investorer. Da disse betalinger ofte bliver overvældende, kan dette indikere et betydeligt fald i udbytteprocenten i fremtiden.
   • På trods af denne tendens er der dog undtagelser. Etablerede virksomheder med et stort vækstpotentiale i fremtiden kan undertiden klare et udbytteforhold på mere end 100%. For eksempel udbetalte AT&T i 2011 omkring 1,75 dollar i udbytte pr. Aktie og tjente kun 0,77 dollar pr. Aktie - et udbytteforhold på over 200%. Men af ​​den grund, at selskabets nettoresultat pr. Aktie i 2012-2013. var mere end $ 2, kunne kortsigtet volatilitet i udbyttebetalinger ikke undergrave virksomhedens langsigtede økonomiske udsigter.

Tips

• Tjek også de finansielle nøgletal og estimater på http://pages.stern.nyu.edu/~adamodar/

Advarsler

• Forveks ikke udbytteudbytteforholdet med udbytteudbyttet, der beregnes som følger;
• Udbytteudbytte = DPS (udbytte pr. Aktie) / aktiemarkedspris
• Det kan også beregnes således: (DIVIDEND BAYMENT RATIO X EPS) / MARKET PRICE