Sådan beregnes NPV: 10 trin (med foto) - Tips

Indhold

Trin
Råd
Advarsel
Hvad du har brug for

I erhvervslivet er nettonuværdien (også kendt som NPV) et af de mest nyttige værktøjer til at træffe økonomiske beslutninger. Typisk bruges NPV til at estimere, om et aktivkøb eller en investering er umagen værd på lang sigt, snarere end blot at investere det tilsvarende beløb på en opsparingskonto i en bank. Selvom det almindeligt anvendes i en verden af virksomhedsfinansiering, bruges det også til daglig brug. Generelt kan du beregne NPV ved hjælp af formlen NPV = ⨊ (P / (1 + i) t) - C, hvor P = Cash Flow i en bestemt tid, i = Discount Rate (eller afkast), t = Tid for pengestrømmen og C = Initial investeringsomkostning.

Trin

Del 1 af 2: Beregning af NPV

Bestem de oprindelige investeringsomkostninger. Dette er "C" med ovenstående formel. I erhvervslivet er værdien af købt og investeret ejendom ofte rettet mod at tjene penge på lang sigt. Denne type investering indeholder normalt de oprindelige omkostninger ved investeringen - normalt værdien af den købte ejendom.
- Forestil dig f.eks. At du kører en lille limonadestand. Du overvejer at købe en juicepresse for at spare tid og kræfter i stedet for at presse citronsaft med dine hænder. Hvis pressen koster $ 100, er denne $ 100 din oprindelige investering.
Bestem en tidsperiode til analyse. Dette er "t" i ovenstående formel. Som nævnt ovenfor foretager virksomheder og enkeltpersoner investeringer med det formål at tjene penge på lang sigt. For at beregne NPV for din investering skal du definere en bestemt tidsperiode, mens du arbejder for at afgøre, om du får din kapital tilbage fra investeringen. Denne tidsperiode kan måles i flere tidsenheder, men de fleste økonomiske beregninger bruger årsenheden.
- I vores eksempel på limonadestand ovenfor, lad os sige, at vi har undersøgt den saftpresser, vi planlægger at købe online. Ifølge de fleste brugeranmeldelser kører maskinen godt, men går normalt ned efter cirka tre år. I dette tilfælde bruger vi tre år som NPV-beregningsperiode for at afgøre, om pressen hjælper dig med at inddrive dit startkapitalbeløb, før det brød sammen.
Anslå din pengestrøm fra tid til anden. Dette er "P" i ovenstående formel. Du er nødt til at estimere, hvor mange penge din investering giver dig i løbet af den tid, det giver dig penge. Disse beløb (også kendt som "kontantstrøm") kan være specifikke, kendte eller målbare. I sidstnævnte tilfælde vil virksomheder og finansieringsselskaber fra tid til anden bruge meget tid og kræfter på at foretage nøjagtige estimater, ansætte forretningseksperter, analytikere osv.
- Lad os fortsætte med eksemplet på limonadestand. Baseret på din tidligere produktivitet og dit bedste skøn over fremtiden, antager du at bruge en $ 100-presse giver dig yderligere $ 50 i det første år, $ 40 i det andet år og $ 30. i det tredje år ved at minimere den tid, medarbejderne bruger på at klemme citroner (og derved spare omkostningerne ved at betale din løn). I dette tilfælde forventer du, at din pengestrøm vil være: $ 50 i år 1, $ 40 i år 2 og $ 30 i år 3.
Bestem den passende diskonteringsrente. Dette er værdien "i" i ovenstående formel. Generelt i til stedeDine tilgængelige penge vil være mere værd i fremtiden. Dette skyldes, at du kan spare penge, du har i mellemtiden, og tjene overskud over tid. Med andre ord er det bedre at eje $ 10 i dag end $ 10 efter et år, fordi du kan investere $ 10 nu og tjene mere end $ 10 på et år. For at beregne NPV skal du kende renten på en investeringskonto eller mulighed, der har et lignende risikoniveau som den investering, du analyserer. Det kaldes "diskonteringsrente" og udtrykkes som en decimal snarere end en procentdel.
- I virksomhedsfinansiering bruges en virksomheds gennemsnitlige kapitalomkostninger ofte til at bestemme diskonteringsrenten. I en enklere situation kan du bruge den rente på opsparing, aktieinvesteringer osv., Som du kan investere i i stedet for at forfølge den investering, du analyserer.
- Går vi tilbage til vores eksempel på limonadestand, hvis du ikke købte juicepressen, ville du investere disse penge på aktiemarkedet, hvor du kan føle dig sikker på, at dine penge vil være. overskud 4% om året. I dette tilfælde er 0,04 '(decimal på 4%) den diskonteringsrente, vi bruger i vores beregning.
Rabat på din pengestrøm. Derefter beregner vi værdien af kontantstrømmen for hver periode, vi analyserer, mod det beløb, vi foretager på erstatningsinvesteringen for den samme periode. Dette kaldes en pengestrøms- "rabat" og beregnes ved hjælp af en simpel formel P / (1 + i)hvor P er værdien af pengestrømmen, i er diskonteringsrenten, og t er tiden. Vi behøver ikke bekymre dig om den oprindelige investering endnu - vi bruger den i næste trin.
- Fortsat med eksemplet på limonadetæller analyserer vi med en periode på tre år, så vi er nødt til at bruge formlen tre gange. Du kan beregne den diskonterede årlige pengestrøm som følger:
  - År 1: 50 / (1 + 0,04) = 50 / (1,04) = $48.08
  - År to: 40 / (1 +0,04) = 40 / 1,082 = $36.98
  - År tre: 30 / (1 +0,04) = 30 / 1,125 = $26.67
Sum dine diskonterede pengestrømme og træk din oprindelige investering. Endelig skal du beregne NPV for projektet, erhvervelsesaktiver eller investering, du analyserer, sammenlægge alle de diskonterede pengestrømme og trække den oprindelige investering. Den værdi, du får, er NPV-værdien - Størrelsen på din investering i forhold til andre alternative investeringer giver dig en diskonteringsrente. Med andre ord, hvis dette er et positivt tal, tjener du flere penge, end du ville have brugt det til en anden alternativ investering, som den 4% antagelse, du kunne gøre fra aktiemarkedet i eksemplet. på. Hvis dette er negativt, tjener du færre penge.
- For vores eksempel på limonadestand er den endelige NPV-værdi for juicepressen:
  - 48.08 + 36.98 + 26.67 - 100 = $11.73
Find ud af, om du skal investere eller ej. Generelt, hvis din investering har en positiv NPV, er den mere rentabel end at bruge penge på en anden alternativ investering, og du bør acceptere dem. Hvis NPV er et negativt tal, er det bedst at investere dine penge andetsteds og bør kassere den investering, du planlægger at foretage. Husk, at dette kun er generelle principper - faktisk bliver du ofte nødt til at fokusere mere på processen med at afgøre, om en investering er en klog idé.
- I eksemplet på limonadestand er NPV $ 11,73. Da dette er et positivt tal, kan vi beslutte at købe pressen.
- Husk, at dette ikke betyder, at limonadesaftpresseren kun tjener dig $ 11,73. Faktisk betyder det, at pressen giver dig 4% årligt afkast plus $ 11,73. Med andre ord ville det være $ 11,73 mere rentabelt end din alternative investering.
reklame

Del 2 af 2: Brug af NPV-ligningen

Sammenlign investeringsmuligheder gennem NPV-værdi. Beregning af NPV-værdien for en række forskellige investeringsmuligheder giver dig mulighed for nemt at sammenligne dine investeringsmetoder for at bestemme, hvilken der er mere værdifuld. Generelt vil investeringen med den højeste NPV være den mest værdifulde, fordi den er mest rentabel. Af denne grund skal du først forfølge investeringen med den højeste NPV (forudsat at du ikke har ressourcerne til at foretage alle investeringsmål med en positiv NPV).
- For eksempel har vi tre investeringsmuligheder. En mulighed har en NPV på $ 150, en er $ 45 og en - $ 10. I denne situation forfølger vi først $ 150-investeringen, fordi den har den højeste NPV-værdi. Hvis vi har ressourcerne, kan vi foretage en anden $ 45-investering, fordi den er mindre værdifuld. Vi bør ikke foretage en investering - $ 10, fordi det med en negativ NPV ikke vil være mere rentabelt for dig end at investere i noget andet med et lignende risikoniveau.
Brug formlen PV = FV / (1 + i) til at finde nuværende og fremtidige værdier. Dette er en lidt modificeret ligning fra standard NPV-formlen, du kan hurtigt bestemme, hvor meget et nuværende beløb vil være værd i fremtiden (eller et fremtidigt beløb vil være så værdifuldt som muligt). hvordan i nutiden). Brug bare formlen PV = FV / (1 + i), hvor i er diskonteringsrenten, t er den analyserede tidsperiode, FV er den fremtidige pengeværdi, og PV er nutidsværdien. Hvis du allerede kender i, t og FV eller PV, er det ret simpelt at finde den endelige variabel.
- For eksempel vil vi vide, hvor meget $ 1.000 vil være værd om 5 år. Hvis vi vidste, at vi i det mindste ville have et 2% afkast på disse penge, ville vi bruge 0,02 for i, 5 for t og 1.000 for PV og derefter finde FV sådan:
  - 1.000 = FV / (1 + 0,02)
  - 1.000 = FV / (1.02)
  - 1.000 = FV / 1.104
  - 1.000 x 1.104 = FV = $1,104.
Undersøg værdiansættelsesmetoder for at finde mere nøjagtige NPV-værdier. Nøjagtigheden af NPV-beregningen er baseret på nøjagtigheden af diskonteringsrenteværdien og fremtidige pengestrømme. Hvis diskonteringsrenten er tæt på den faktiske afkast, kan du få ved at placere dine penge i en alternativ investering, der har den samme risiko, og den fremtidige pengestrøm er næsten den samme som pengene Hvis du rent faktisk får det fra din investering, vil din NPV være ret nøjagtig. reklame

Råd

Husk, at der stadig kan være andre ikke-finansielle faktorer (såsom miljømæssige eller sociale spørgsmål), som du bør overveje, når du tager investeringsbeslutninger.
Du kan også beregne NPV ved hjælp af en finansiel lommeregner eller et NPV-regneark, hvilket er ret nyttigt, hvis du ikke har en lommeregner til beregning af diskonterede pengestrømme.